Value Investing: Entenda o Que É, Como Calcular e Suas Vantagens

Publicado em 23/08/2024 por LIV Capital

Investir em ações é uma maneira de se tornar sócio de empresas listadas na Bolsa de Valores. Porém, com tantas opções disponíveis, escolher as ações certas pode ser desafiador. Neste contexto, conhecer metodologias como o value investing pode ser muito útil. Essa estratégia permite identificar ações que agreguem valor significativo ao portfólio. Adotada por investidores renomados no Brasil e no mundo, o value investing é uma abordagem que vale a pena explorar.

O que é Value Investing?

Value investing, ou investimento em valor, é uma estratégia que visa identificar ações subavaliadas pelo mercado — ou seja, ativos negociados a um preço inferior ao seu valor real. Aqui, é importante diferenciar preço e valor: enquanto o preço é o que você paga, o valor é o que você recebe em termos de benefícios futuros.

Essa metodologia foi introduzida por Benjamin Graham e David Dodd na Columbia Business School em 1928 e popularizada na obra “Security Analysis” (1934). Embora o termo value investing não tenha sido usado originalmente por eles, está fortemente associado às suas teorias. Graham aprofundou a estratégia no livro “The Intelligent Investor” (1949), considerado uma leitura essencial para qualquer investidor.

Como Calcular o Valor de uma Ação no Value Investing?

Para aplicar o value investing, é necessário estimar o valor intrínseco de um ativo, ou seja, seu preço justo, e avaliar se a empresa tem potencial de entregar resultados sustentáveis. Para isso, utiliza-se a análise fundamentalista, que fornece um panorama completo da saúde financeira e das perspectivas de uma companhia. Um indicador comum nesse processo é o P/L (Preço/Lucro), que compara o preço da ação com o lucro por ação.

Empresas com um P/L baixo podem ser atraentes para investidores que seguem essa estratégia. Ao comparar o preço atual da ação com seu valor intrínseco, é possível determinar se ela está subvalorizada ou sobrevalorizada pelo mercado.

Exemplos de Investidores de Sucesso no Value Investing

Entre os maiores nomes que utilizam a estratégia de value investing, estão:

  • Warren Buffett: Um dos investidores mais bem-sucedidos do mundo, começou sua jornada aos 11 anos e acumulou uma fortuna considerável, sendo frequentemente mencionado entre os mais ricos pela Forbes.
  • Benjamin Graham: Mentor de Buffett e pioneiro do value investing, Graham enfrentou muitos desafios antes de se destacar como investidor e acadêmico.
  • Charlie Munger: Parceiro de negócios de Buffett na Berkshire Hathaway, Munger é outro grande nome que aplicou com sucesso os princípios do value investing.
  • Peter Lynch: Conhecido por gerir o Fidelity Magellan Fund, Lynch combinou técnicas de value investing com um olhar para empresas com potencial de crescimento.
  • Luiz Barsi Filho: Considerado o “Warren Buffett brasileiro”, Barsi acumulou riqueza focando em ações de empresas sólidas e pagadoras de dividendos.

Vantagens do Value Investing

Explorar o value investing revela as razões pelas quais essa estratégia é favorita entre grandes investidores. Confira algumas vantagens:

1. Foco Estratégico

O value investing orienta o investidor a selecionar ativos que se alinham a critérios específicos, eliminando a necessidade de avaliar ações que não atendem aos parâmetros desejados. Isso otimiza a gestão do portfólio.

2. Visão de Longo Prazo

O value investing adota uma abordagem de longo prazo, permitindo uma análise cuidadosa e decisões mais ponderadas. Isso reduz o risco de erros impulsivos, comuns em operações de curto prazo.

3. Maior Estabilidade

As ações escolhidas com base no value investing tendem a oferecer maior estabilidade, mesmo diante da volatilidade do mercado. Isso permite ao investidor manter o foco em objetivos de longo prazo.

Tipos de Value Investing

1. Investimento em Valor Profundo (Deep Value Investing)

Foca na identificação de ações de empresas significativamente subavaliadas, geralmente em dificuldades financeiras. Essa estratégia, embora mais arriscada, pode oferecer grandes retornos.

2. Investimento em Alta Qualidade (High Quality Investing)

Prioriza empresas financeiramente saudáveis cujas ações estão temporariamente desvalorizadas. A expectativa é que, uma vez resolvidos os problemas que causaram a queda no preço, o valor das ações se recupere.

Dúvidas Comuns sobre Value Investing

  1. Como posso aprender mais sobre Value Investing?

    • Estude obras clássicas como “Security Analysis” e “The Intelligent Investor” de Benjamin Graham.

  2. Quais são os riscos associados ao Value Investing?

    • Como qualquer investimento em renda variável, o value investing apresenta riscos como a volatilidade e a possibilidade de prejuízos.

  3. Como decidir se o Value Investing é apropriado para mim?

    • Avalie seu perfil de investidor e seus objetivos financeiros para ver se essa estratégia de longo prazo se alinha com suas expectativas.

Conclusão

Este guia ofereceu uma visão abrangente do value investing, uma estratégia adotada por investidores de destaque. Se você está pensando em investir em ações, considerar essa abordagem pode ser uma excelente maneira de identificar oportunidades de ganho a longo prazo.