Fundos Multimercado: O Que São E Como Investir

Vamos falar mais sobre os fundos multimercados hoje. Esses fundos permitem que os investidores tenham uma variedade de investimentos diferentes, com diferentes graus de riscos. Continue lendo para saber mais sobre esse tipo de investimento no mercado financeiro.

O que são fundos multimercados?

Os fundos multimercados são fundos de investimento em que os gestores têm total autonomia para investir em qualquer tipo de ativo, em qualquer proporção.

A diferença entre os multimercados e os demais fundos é que os multimercados não precisam seguir regras de composição de carteira específicas. Ao contrário, os fundos de ações, por exemplo, devem ter ao menos 67% de seu capital investido em renda variável.

Portanto, as maneiras pelas quais estes fundos serão distribuídos são limitadas à estratégia escolhida pelo gestor, que é especificada no regulamento de cada fundo.

Como funcionam os fundos multimercados?

A decisão sobre a composição do portfólio do fundo multimercado, assim como em outros tipos de fundos, é totalmente tomada pelo gestor, sem a participação dos cotistas.

Os fundos multimercados cobram uma taxa de administração de cada cotista e, ocasionalmente, também cobram uma taxa de performance – uma bonificação paga ao gestor quando o fundo supera a rentabilidade do seu índice de referência.

A possibilidade de serem dinâmicos e distintos entre si é uma das características mais distintivas dos fundos multimercados. Como não há padrões definidos sobre como um fundo deve compor seu portfólio, fundos multimercados podem usar estratégias conservadoras, muitas vezes tão conservadoras quanto os fundos de renda fixa, e fundos com estratégias mais arriscadas, às vezes até mais arriscadas que os fundos de ações.

Como resultado, é possível encontrar fundos multimercados com baixa e alta volatilidade. Esses tipos de fundos despertam o interesse de investidores conservadores e moderados ou agressivos.

O investidor não deve ignorar o dinamismo inerente ao fundo multimercado. É essencial que os investidores conheçam profundamente a estratégia utilizada pelo fundo multimercado em questão, pois esses fundos podem ser completamente diferentes uns dos outros.

Como resultado, o investidor evita tomar decisões incorretas, investindo em fundos que correspondem aos seus objetivos pessoais e ao seu apetite ao risco.

Os tipos de fundos multimercados e suas estratégias

Como você já sabe, os fundos multimercados diferem muito uns dos outros devido às estratégias que cada gestor adota e à natureza livre de cada fundo.

Atualmente, os fundos multimercados podem optar por abordagens mais arriscadas ou conservadoras. Você deve saber que os fundos multimercados estão divididos em três categorias diferentes antes de conhecê-los: distribuição, estratégia e investimento no exterior.

Categorias

A categoria “Alocação” inclui fundos multimercados que se posicionam em vários tipos de ativos, como ações, renda fixa e câmbio, entre outros. A categoria “Estratégia” inclui multimercados que tentam obter resultados por meio da implementação de uma estratégia individual de investimento do gestor do fundo. A atuação da gestão dos investimentos, não a alocação, é o foco neste caso.

Por outro lado, os multimercados que investem em ativos financeiros no exterior, que representam mais de 40% de seu patrimônio líquido, estão incluídos na categoria “Investimento no exterior”. Para avaliar os fatores de risco de um fundo e tomar uma decisão de investimento mais inteligente, é essencial entender a classificação do fundo.

Estratégias de investimento

É fundamental que o investidor conheça a estratégia de investimento do fundo multimercado de seu interesse depois de decidir a categoria a qual o fundo pertence. As subcategorias em que os fundos multimercados são inseridos são a base para a definição desta estratégia.

Alocação

Os fundos da categoria “Alocação” geralmente são divididos em balanceados e dinâmicos.

Ao contrário dos fundos balanceados, que não permitem o uso de alavancagem e têm uma política estabelecida para distribuir e equilibrar seus ativos em classes específicas, os fundos dinâmicos não se comprometem com uma combinação específica de ativos. Em vez disso, eles usam uma política mais flexível que muda de acordo com as condições de mercado. Os fundos dinâmicos também permitem alavancagem.

Estratégias

Os multimercados classificados como “estratégia” podem ser divididos em negociação, longa e curta (direcional ou neutro), macro, livre, juros e moedas, capital protegido e estratégia específica. Cada subcategoria usa uma estratégia de investimento e composição de carteira diferente.

Por exemplo, os fundos de negociação e long e short buscam observar as mudanças e flutuações de curto prazo no preço dos ativos negociados em bolsa. Isso aumenta o risco do investimento. Os multimercados livres, por outro lado, operam com total independência, sem se comprometer com estratégias pré-estabelecidas.

Para obter retornos em mercados de maior risco, os multimercados de capital protegido usam estratégias de proteção parcial ou total do capital investido. Já os fundos com estratégia específica investem em riscos conhecidos.

Investimentos internacionais

Existe nenhuma subcategoria para os fundos da categoria “Investimento no exterior”. O risco ao qual o multimercado está exposto neste caso está intimamente relacionado à categoria em que está estabelecido: investimento no exterior.

Quais são os custos associados?

Como você já sabe, todos os investidores que escolhem aplicar em um fundo de investimento devem pagar uma taxa de administração, que é responsável por pagar o gestor e pagar as despesas relacionadas à gestão eficaz. Em vários fundos, incluindo os multimercados, existe também uma taxa de performance, que remunera o gestor se a rentabilidade da carteira exceder o índice de referência do fundo.

Os fundos multimercados são tributados por uma tabela regressiva de Imposto de Renda, que varia de 22,5% a 15% dependendo do prazo do investimento. Além disso, o imposto come-cotas, recolhido antecipadamente em maio e novembro, é cobrado nos fundos multimercado.

Quais são os riscos associados aos fundos multimercados?

Os aportes via fundos multimercados têm riscos, como todos os investimentos. Mas o nível de risco está diretamente relacionado às estratégias e categorias de cada fundo.

O investidor deve se atentar ao risco de liquidez de um fundo de investimento e ao risco de volatilidade e oscilação de preços, conhecidos como risco de mercado. O grau de risco de um fundo multimercado é diretamente impactado pelo uso de alavancagem para maximizar os ganhos de um aporte.

Portanto, verifique sempre os riscos aos quais o fundo está exposto a partir da estratégia utilizada por cada fundo antes de escolher um fundo multimercado para investir.

Para que tipo de investidor este fundo é adequado?

Para qualquer investidor que deseja diversificar sua carteira de maneira simples e contar com uma gestão e administração profissional para a escolha de investimentos, os fundos multimercados podem ser uma boa opção de investimento. Isso lhes permite renunciar a sua autonomia na escolha de ativos e na construção de parte de sua carteira.

Por exemplo, muitos investidores podem ter problemas para montar uma carteira de investimentos ou não ter tempo suficiente para analisar ativos ou acompanhar o portfólio. Ao fornecer praticidade ao investidor, os fundos multimercados podem ser uma opção a considerar. Além disso, um dos benefícios de um fundo multimercado é que os investidores podem diversificar a carteira usando apenas uma aplicação.

O investidor deve verificar se o fundo multimercado atende às suas necessidades de investimento e se atende ao seu perfil de risco e prazo antes de decidir investir parte de seu capital nele.

Se bem fundamentado, o investimento em um fundo multimercado pode oferecer vários benefícios ao investidor. Esse tipo de investimento pode ser uma opção adicional para diversificar os investimentos e construir um portfólio cada vez mais forte.

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